目錄

?一.消費金融宏觀環(huán)境分析

?二.消費金額輿情及網(wǎng)站分析

?三.2017年消費金融十大事件回顧

?四.行業(yè)未來發(fā)展趨勢

Part 1.消費金融宏觀環(huán)境分析

?1.政治環(huán)境分析

2.經(jīng)濟環(huán)境分析

3.社會環(huán)境分析

4.技術(shù)環(huán)境分析

1.政治環(huán)境分析

目前處于全球經(jīng)濟放緩、國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的形勢，消費需求較好地發(fā)揮了對經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定作用，居民消費將成為主導今后較長時期經(jīng)濟增長的持續(xù)動力，并由此推動經(jīng)濟加快轉(zhuǎn)型，從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。

2017年4月初銀監(jiān)會《關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，明確提出要推進網(wǎng)絡借貸平臺(P2P)風險專項整治，做好校園網(wǎng)貸、“現(xiàn)金貸”清理整頓，這將有利于消除行業(yè)發(fā)展中不利因素，促進行業(yè)進一步發(fā)展。

2.經(jīng)濟環(huán)境分析

隨著我國經(jīng)濟常態(tài)化的逐步體現(xiàn)，我國經(jīng)濟增長正經(jīng)歷著由投資和出口拉動為主向以內(nèi)需特別是消費為主的重大轉(zhuǎn)型，消費已然成為經(jīng)濟新常態(tài)下經(jīng)濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續(xù)擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規(guī)模。

3.社會環(huán)境分析

由于我國居民消費觀念發(fā)生了較大的改變，消費模式日益升級。中產(chǎn)階層以及富裕家庭的數(shù)量增加，成為消費升級的主力群體。80后、90后大多數(shù)處于經(jīng)濟能力上升或穩(wěn)定階段，物質(zhì)生活相對充裕，在看重品牌、品質(zhì)、服務與體驗的同時，更注重精神上的追求，消費觀念很大程度的影響了社會總體的消費情況，隨著網(wǎng)絡購物的驚人增長，消費經(jīng)濟經(jīng)歷著最具革命性的發(fā)展趨勢，激發(fā)著消費金融行業(yè)得到迅速發(fā)展。

4.技術(shù)環(huán)境分析

隨著我國經(jīng)濟常態(tài)化的逐步體現(xiàn)，我國經(jīng)濟增長正經(jīng)歷著由投資和出口拉動為主向以內(nèi)需特別是消費為主的重大轉(zhuǎn)型，消費已然成為經(jīng)濟新常態(tài)下經(jīng)濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續(xù)擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規(guī)模。

Part 2.輿情及網(wǎng)站情況分析

1.百度品牌搜索指數(shù)區(qū)間分布

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業(yè)信息屬性趨勢

4.網(wǎng)站情況分析

本次共調(diào)研，包含持牌公司、裝修分期、旅游分期、教育分期、租房分期等88家消費金融企業(yè)，有55%的企業(yè)進行過融資，從成立時間來看有60.2%的企業(yè)成立于2014、2015年。

繼2013年底分期樂進入年輕人分期購物領域、開啟了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的創(chuàng)新以來，金融逐漸成為一個杠桿，放大年輕人的消費需求，并且催生出大量創(chuàng)業(yè)公司。這將互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)場從支付、理財?shù)阮I域，引向線上線下多元化的消費場景，經(jīng)歷過2015年井噴式發(fā)展后，現(xiàn)在逐漸趨于理性。

1.百度品牌搜索指數(shù)區(qū)間分布

超六成企業(yè)品牌詞的百度指數(shù)在0–100之間

百度搜索指數(shù)是以關(guān)鍵詞為統(tǒng)計對象，科學分析并計算出各個關(guān)鍵詞在百度網(wǎng)頁搜索中搜索頻次的加權(quán)和，是觀察各品牌及產(chǎn)品趨勢最好的手段之一。

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業(yè)信息屬性趨勢

以2017四季度為例，從輿情整體聲勢來看，全網(wǎng)信息中敏感信息量占總信息量的11.3%

4.網(wǎng)站情況分析

Part 3.2017年大事件TOP10回顧

Top10.《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知

事件：12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室和P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》(以下簡稱《通知》)，將現(xiàn)金貸業(yè)務納入互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治范疇，統(tǒng)籌開展對現(xiàn)金貸業(yè)務的規(guī)范整頓工作。

點評：近期，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現(xiàn)金貸”業(yè)務快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

Top9.趣店上市風波,引發(fā)現(xiàn)金貸大討論

事件：10月18日，趣店正式在紐交所上市，美國今年以來第四大規(guī)模的IPO，同時也是中國企業(yè)在美上市的最大規(guī)模交易。上市后，趣店遭受了持續(xù)盈利能力、現(xiàn)金貸爭議等質(zhì)疑。為此，羅敏選擇通過自媒體的方式來回應所有質(zhì)疑，引發(fā)了市場對趣店催收、風控等諸多質(zhì)疑。

點評：對于整個現(xiàn)金貸行業(yè)來說，如果政府對其全面禁止，那不光趣店被迫另開陣地，整個行業(yè)都將前途難料。針對現(xiàn)金貸，未來監(jiān)管部門應及時制定和完善相關(guān)的監(jiān)管細則，從企業(yè)準入與退出、貸款產(chǎn)品審批、貸款利率的設定、資金來源及貸款用途、業(yè)務營銷與宣傳、欠款催收等方面加強監(jiān)管，引導現(xiàn)金貸平臺依法合規(guī)開展業(yè)務。

Top8.叫停！銀監(jiān)會”一刀切”校園貸

事件：6月28日，中國銀監(jiān)會、教育部、人力資源社會保障部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》（以下簡稱《通知》）。根據(jù)《通知》要求未經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)管部門批準設立的機構(gòu)禁止提供校園貸服務；且現(xiàn)階段一律暫停網(wǎng)貸機構(gòu)開展校園貸業(yè)務，對于存量業(yè)務要制定整改計劃，明確退出時間表。同時，杜絕公共就業(yè)人才服務機構(gòu)以培訓、求職、職業(yè)指導等名義，捆綁推薦信貸服務。

點評：業(yè)內(nèi)人士稱，問題的關(guān)鍵在于大學生能不能貸款，而不是說大學生找誰貸款，風控才是整個校園貸的核心。由于政策和風險的雙重壓力，已有不少平臺主動退出轉(zhuǎn)而布局其他領域，五大行已經(jīng)聯(lián)合巨頭進軍校園消費市場。

Top7.互聯(lián)網(wǎng)消費金融信披標準出爐多項強制披露指標

事件：10月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露互聯(lián)網(wǎng)消費金融》（T/NIFA 2—2017）團體標準。據(jù)悉，《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露互聯(lián)網(wǎng)消費金融》定義并規(guī)范了27項披露指標，其中強制性披露指標23項，鼓勵性披露指標4項，分為從業(yè)機構(gòu)信息和業(yè)務信息兩個方面，以期規(guī)范廣大從業(yè)機構(gòu)信息披露行為，進一步提高互聯(lián)網(wǎng)消費金融從業(yè)機構(gòu)的信息透明度。

點評：這一標準的正式發(fā)布，為提高從業(yè)機構(gòu)信息透明度、構(gòu)建公平公開的信息披露環(huán)境、促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展提供了更加有力的支撐。有業(yè)內(nèi)人士指出，因為消費金融的業(yè)務模式復雜、從業(yè)機構(gòu)多元，所以很多按照機構(gòu)治理的方式不好覆蓋，所以這個標準體現(xiàn)了行為治理的理念，從行為治理入手，穿透業(yè)務的實質(zhì)，通過披露產(chǎn)品的實質(zhì)、披露息費情況以及催收的方式等等，為消費者提前預知獲得這個產(chǎn)品之后可能會帶來的一系列問題，從這個角度保護消費者。

Top6.銀監(jiān)會開出史上最嚴消金罰單北銀被罰900萬元

事件：9月1日，北京銀監(jiān)局公開了對北銀消費金融有限公司（下稱“北銀消費金融”）的處罰決定，北銀消費金融被給予合計900萬元的行政處罰。

根據(jù)信息公開表顯示，北銀消費金融貸款和同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、超經(jīng)營范圍開展業(yè)務、提供虛假且隱瞞重要事實的報表、開展監(jiān)管叫停業(yè)務等。2016年6月30日，北銀消費金融曾因“當事人變相突破監(jiān)管規(guī)定發(fā)放貸款；貸款管理存在嚴重問題，造成個人消費貸款用途不真實，部分資金被挪用；無合理理由和充分證據(jù)的情況下上調(diào)貸款風險分類，資產(chǎn)質(zhì)量嚴重不實”，被罰款150萬元。

點評：一紙罰單展開了消費金融繁榮背后的風控問題，消費金融公司需要搭建一整套完整的風控體系，從貸前、貸中、貸后全面管理消費金融業(yè)務開展過程中遇到的各種風險。同時監(jiān)管層面對行業(yè)有更多的關(guān)注和規(guī)范，逐漸將非持牌機構(gòu)納入到監(jiān)管體系當中來，進一步完善征信體系，為消費金融發(fā)展提供好的養(yǎng)料。

Top5.國內(nèi)首支消費金融ABS創(chuàng)新投資基金成立

事件：3月16日，江蘇銀行與德邦證券宣布共同發(fā)起設立“江蘇銀行—德邦證券消費金融ABS創(chuàng)新投資基金”。該基金為國內(nèi)首支消費金融ABS創(chuàng)新投資基金，規(guī)模200億元，專注于消費金融領域，以Pre-ABS投資和夾層投資作為主要投資策略。Pre-ABS基金第一能促進消費金融資產(chǎn)一級市場的標準化，弱化對主體資質(zhì)的要求；第二，能提高消費金融資產(chǎn)的一二級市場聯(lián)動效率，因為消費金融機構(gòu)通過Pre-ABS在資產(chǎn)形成規(guī)模以前，即可獲得周轉(zhuǎn)資金解決融資難題，從而提高發(fā)行效率，擴大資產(chǎn)規(guī)模。

點評：伴隨著消費市場火熱，該基金的設立有利于推進消費金融生態(tài)圈的有序發(fā)展和價值挖掘，打造資產(chǎn)證券化市場全鏈條服務閉環(huán)。發(fā)行ABS可以有效降低資金成本，解決“資產(chǎn)荒”問題嚴重，成立消金ABS基金，相當于資金在尋找并生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。消費金融ABS產(chǎn)品的發(fā)行有助于提高消費金融公司的資金周轉(zhuǎn)效率，擴大消費信貸資產(chǎn)規(guī)模，支持消費信貸公司發(fā)展和消費信貸產(chǎn)品的多元化，使更多人群獲得金融服務的機會。

Top4.馬上消費金融上線人臉識別faceX技術(shù)水平達國內(nèi)同類產(chǎn)品首位

事件：十一前夕，馬上消費金融向外界宣布，其自主研發(fā)和擁有知識產(chǎn)權(quán)的Face X活體人臉識別技術(shù)2.0已上線，識別精準度高達99.99%，在識別準確度上，領先于國內(nèi)同類的活體比對人臉識別產(chǎn)品。該項技術(shù)的落地應用，標志著馬上金融在過往兩年里人工智能研發(fā)方面的積累，在厚積薄發(fā)中迎來成果碩碩。人臉識別在金融領域，作為防范第一人稱的欺詐非常關(guān)鍵，準確率的提升大幅降低了身份偽冒而帶來的損失。

點評：誰能依靠金融科技主動收集、分析、整理各類金融數(shù)據(jù)，提供更多的金融產(chǎn)品，為細分人群提供更精準的風控服務、更精準的數(shù)據(jù)分析、更貼心的金融服務，誰就有希望占據(jù)行業(yè)主流。在贏家通吃的大背景下，除了資金成本和產(chǎn)品實力的比拼，搶占并合理運用人工智能提供高品質(zhì)的創(chuàng)新服務，決定每個金融科技公司的市場競爭力。

Top3.國務院發(fā)布了《關(guān)于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導意見》

事件：8月13日，國務院發(fā)布了《關(guān)于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導意見》，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)更多適合信息消費的金融產(chǎn)品和服務，推廣小額、快捷、便民的小微支付方式，降低信息消費金融服務成本。

點評：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與經(jīng)濟社會深度融合，我國信息消費快速發(fā)展，正從以線上為主加快向線上線下融合的新形態(tài)轉(zhuǎn)變，消費主體不斷增加、邊界逐漸拓展、模式深刻調(diào)整，帶動其他領域消費增長，已成為當前創(chuàng)新活躍、增長迅猛、輻射廣泛的經(jīng)濟領域之一，對拉動內(nèi)需、促進就業(yè)和引領產(chǎn)業(yè)升級發(fā)揮著重要作用。

Top2.64號文“強分”金交所互金平臺聯(lián)姻

事件：近一年來，互金平臺與金交所的聯(lián)姻模式大躍進式推進，金交所已經(jīng)成為新金融布局的“標配”。但P2P大額借款拆分、私募產(chǎn)品拆分、銀行不良資產(chǎn)包裝理財，底層資產(chǎn)在經(jīng)過金交所的層層包裝之后，變得越來越復雜，這背離了監(jiān)管層穿透式監(jiān)管底層資產(chǎn)的思路，存在著大量的監(jiān)管套利的灰色地帶。2017年7月，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作小組下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓通知》（簡稱“64號文”），深圳市金融辦7月12日也下發(fā)《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易所合作金融業(yè)務相關(guān)情況的通知》。

點評：“64號文”對行業(yè)影響頗大，其后，百度金融、騰訊理財通、蘇寧金融等主要互金平臺紛紛下架相關(guān)金交中心產(chǎn)品。一時間，“金交中心＋互金平臺”業(yè)務模式處于風口浪尖，甚至被市場解讀為金交中心和互金平臺合作宣告結(jié)束。在監(jiān)管收緊之下，目前不少互金平臺已經(jīng)有整改動作，多家互金平臺已下架相關(guān)金交所產(chǎn)品。

Top1.小白信用融入金融機構(gòu)信用體系 小白聯(lián)名信用卡誕生

事件：2017年7月，京東金融聯(lián)合招商銀行信用卡中心，推出業(yè)界首張以“信用”作為主題權(quán)益的聯(lián)名卡——“招行小白信用聯(lián)名卡”。區(qū)別于其他的聯(lián)名卡，“小白信用聯(lián)名卡”的發(fā)布，代表著京東金融的小白信用已經(jīng)融入金融體系，實現(xiàn)將自身用戶信用權(quán)益與金融機構(gòu)用戶信用權(quán)益的結(jié)合，在消費特權(quán)上層層加碼。10月，京東金融聯(lián)合廣發(fā)銀行推出“廣發(fā)小白信用聯(lián)名卡”，這是繼首張招行小白信用聯(lián)名卡之后，小白信用與銀行合作推出的第二款基于“信用”的聯(lián)名卡產(chǎn)品。

點評：“小白信用聯(lián)名卡”產(chǎn)品，實現(xiàn)將自身用戶信用權(quán)益與金融機構(gòu)用戶信用權(quán)益的結(jié)合，幫助年輕人建立人生的第一筆信用，并幫助他們?nèi)ジ萌谌虢鹑跈C構(gòu)的信用體系。也代表著京東金融的小白信用已經(jīng)融入金融體系。

Part 4.消費金融未來發(fā)展趨勢

1.金控化和平臺化成為主流發(fā)展方向

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現(xiàn)小額分散化

3.監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡

4.網(wǎng)站情況分析

1.金控化和平臺化成為主流發(fā)展方向

金控化和平臺化將成為兩個主流發(fā)展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發(fā)展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構(gòu)建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業(yè)態(tài)在內(nèi)的綜合化體系，協(xié)同發(fā)展的效應日趨明顯。

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現(xiàn)小額分散化

金控化和平臺化將成為兩個主流發(fā)展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發(fā)展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構(gòu)建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業(yè)態(tài)在內(nèi)的綜合化體系，協(xié)同發(fā)展的效應日趨明顯。

3.監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡

隨著消費金融市場的快速發(fā)展，伴隨而來的問題也一直困擾著整個行業(yè)。例如，主體盲目擴張，導致行業(yè)規(guī)范度急劇下降，風險大增。基于消費金融在中國經(jīng)濟體系中的重要性，規(guī)范發(fā)展勢在必行。目前，國家政策對消費金融市場經(jīng)歷了從鼓勵創(chuàng)新到規(guī)范發(fā)展的轉(zhuǎn)變，尤其是在2017年，國家更是接連政策嚴管。經(jīng)過一系列整治，合規(guī)經(jīng)營已是消費金融行業(yè)準入的基本要求。消費金融已經(jīng)成為促進消費增長和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要因素，合規(guī)與創(chuàng)新是現(xiàn)階段中國消費金融市場健康可持續(xù)發(fā)展之路。

4.網(wǎng)站情況分析

消費金融將成為引致消費增長和促進消費升級的重要抓手，可以促進消費結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。從行業(yè)發(fā)展規(guī)模看，消費金融領域存在巨大的發(fā)展空間。隨著中國消費對經(jīng)濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢大力拓展與商業(yè)銀行錯位發(fā)展的無抵押無擔保消費貸款，使無抵押無擔保消費貸款在消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來客觀的藍海市場。

文軍簡介

上海文軍信息技術(shù)有限公司成立于2009年，是一家大數(shù)據(jù)營銷技術(shù)公司，總部位于上海，先后于北京、深圳成立分公司，實現(xiàn)華東、華北、華南三地聯(lián)動，以點帶面深入布局全國市場。

在發(fā)展過程中先后獲得兩輪千萬級融資，全力投入到營銷技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)中，已研發(fā)如WJMonitor、WJAutomation等系列產(chǎn)品為精準營銷、提升效率做出了巨大貢獻。客戶親密、加強服務做為文軍營銷基本戰(zhàn)略與強大的產(chǎn)品研發(fā)實力相結(jié)合，造就了公司的行業(yè)地位成為一家靠譜的大數(shù)據(jù)營銷公司。

文軍營銷擁有以成熟的大數(shù)據(jù)營銷手段和資深專家隊伍基于企業(yè)營銷自動化系統(tǒng)專注提供“洞察用戶行為、吸拉客戶、轉(zhuǎn)化、成交服務、口碑維護及打造”五大營銷問題解決方案，打造企業(yè)集渠道、品牌于一體的營銷閉環(huán)。